當前位置:首頁 > 券商聯手當舖另類融資

券商聯手當舖另類融資

發佈時間:2009-07-29 16:47:43  Tag:當舖 當舖融資   來源:當舖聯盟網
券商針對短線客戶的融資需求,他們聯手當舖曲線運作融資業務。

股市紅火,散戶做多情緒不斷被推高。與此同時,2006年以前券商營業部盛行“手拉手”融資業務,也在改頭換面後重新盛裝出場。

“我們一個客戶剛剛融資了900萬元,日息才萬分之四。”一家小型券商營業部老總透露,針對短線客戶融資需求,他們聯手當舖曲線運作融資業務。

曲線融資

“我們最近又搞了一個新東西,就是做融資業務。”一個小型券商負責市場業務營業部總經理李琳(化名),頗為興奮地向記者透露。

李琳說,曲線推融資業務,目還是迎合客戶需求。自5月以來,股市節節高升,短線高手都在叫最痛苦是“錢不夠多”。於是,他們就找路子提前做融資。最初,他們聯手當舖推出融資“是按月計算利息,月息3%,資金借出方要求提前支付利息”。

月息3%,相當於年息36%,已經超出銀行同等利息貸款4倍,且不受法律保護。資金方害怕客戶違約,自然會在借款中先將利息部分扣除。不過,客戶普遍覺得月息3%融資成本太高,加上要提前支付利息,都不太滿意。

等到7月初,李琳他們重新推出了一款按日計息融資產品,客戶當天買入股票到第二天賣出為計息一天。若客戶沒使用資金,就不支付利息。這一次,短線客戶都很感興趣。

不過,融資融券業務只是在今年初出了一份徵求意見稿,截止到目前並沒有放開。

“我們融資模式是聯合營業部、當舖以及客戶三方做證券質押典當融資業務。客戶將自身A帳戶股票按一定折扣質押給當舖,當舖再在營業部開設B帳戶。然後,客戶就可以動用B帳戶資金來炒股。”

李琳稱,由於辦理融資業務程式比較複雜,當舖將融資門檻設置為20萬元。而近期,他們正跟當舖洽談,打算讓當舖將資金池放在營業部。這樣,只要客戶提出融資需求,當舖可以在一分鐘內就放出資金。

然而,典當質押融資如何來把控風險呢?如果營業部客戶毀約,會不會將營業部牽扯進去?

“有FPRC系統可以進行即時地盤中監控。”李琳解釋,FPRC是指證券融資管理系統,是聯邦經紀技術中心開發一套系統。“做融資業務前,需要將這套軟體與營業部後臺終端系統對接,並讓當舖監控融資客戶帳戶。”

兩種融資模式

據記者瞭解,自2006年實行第三方存管後,營業部不能對客戶資金帳戶進行監控。而FPRC為何能監控客戶資金帳戶呢?

7月22日下午,記者以客戶身份向聯邦經紀網員工周躍(化名)諮詢了FPRC業務。

“FPRC是我們聯邦經紀網開發一套軟體系統,全國只有我們才有這套系統。”周躍介紹說,借助這套系統,營業部和當舖可以對接起來,提前操作融資業務。當然,前提是營業部打開通道。

據周躍介紹,融資業務有兩種模式,一種是將客戶自己帳戶持有股票抵押給當舖,另一種是客戶交納一定保證金。

以股票質押融資,客戶能獲得融資額與其持有股票得分和客戶個人信用分值有關。“股票分值一般為0-90分,像中國石油[15.22 -5.99%]、中國聯通[7.42 -4.38%]等大藍籌,其分值為80-90,其他主板股票為60-70分不等,ST股票為0分,不接受質押。”周躍舉例,假設客戶股票帳戶有100萬元資產,經系統評估,股票平均分值為80,客戶個人信用分值是70,那麼,客戶能申請最高貸款額度為:100萬 ×80%×70% = 56萬元。

而另外一種融資模式不需要客戶股票來質押,但需要交納保證金。“當舖以1∶1杠杆比例給客戶配資,假設客戶保證金帳戶是100萬元,當舖融資帳戶也給100萬元。”不過,保證金和融資帳戶是不同帳戶,但都是由當舖開設,目是方便其監控客戶帳戶。

而針對不同模式,系統引入客戶風險值概念來設置不同平倉線。

“客戶風險值=(本金帳戶總資產或保證金帳戶總資產+客戶融資總資產)/客戶借款總金額×100。”周躍向記者介紹,以前述案例來說,客戶總資產100萬元,融資56萬元,其風險值為278。當客戶風險值跌到180時,當舖會通知客戶補充保證金或質押物,而風險值到了150時,當舖將強行平倉。相比之下,保證金融資更為寬鬆一些,警戒線是150,而平倉線為130。

據瞭解,深圳營業部採用都是保證金模式,原因是其兩個帳戶均由當舖開設,風險比較容易控制,而股票質押融資模式則受股票市值波動影響,風險比較大。為了控制風險,FPRC系統限制了客戶買入ST股票。

無論是哪種模式,客戶融資利息都按日計算,從0.55‰到0.8‰不等,對應年息為20.075%-29.2%。當然,“如果融資規模很大,利息可以低一些,比如萬分之四。”周躍稱,利息是當舖根據資金寬緊程度來確定,如果市場資金比較寬鬆,利息則相對較低。

游走於灰色地帶

根據周躍介紹,融資業務牽扯了五個關聯方:當舖是放款主體;證券公司提供交易通道,銀行負責監管客戶第三方獨立存管帳戶,聯邦經紀網提供業務平臺,而客戶則交納保證金或以股票質押融資炒股。

顯然,融資業務操作方式比較複雜,但為何券商願意大力推廣呢?

“傳統一對一典當融資,資金規模小,融資成本高、融資期限固定,為營業部帶來新增客戶規模與傭金收入都很有限,而且,證券業全面實行銀行第三方存管後,傳統業務模式無法實現資金控制。”周躍認為,這等於是傳統融資方式沒有操作空間。

但券商引入FPRC專案後,系統對客戶實行授信額度管理,可使典當資金一對多放大3∼5倍來吸引和開發新客戶。以5000萬元典當資金為例,如果按3∼5倍授信規模發展短線客戶,可以吸引1.5∼2.5億元資產規模客戶,而且是比較活躍短線客戶。而這也就是營業部願意“打開通道”引力所在。

當然,聯邦經紀網將軟體系統跟營業部系統對接,他們也從營業部交易傭金中分一杯羹,“目前客戶交易傭金最高是3‰,融資客戶交易傭金一般按3‰收取,聯邦經紀再跟營業部協商分成,營業部拿2‰,聯邦收1‰。” 周躍說。

您現在訪問的是當舖聯盟網,網址:http://www.u92.tw 轉載請以鏈結形式注明出處。
u92當舖聯盟網提供強大的網路行銷廣告平臺,完善的網站功能讓您能隨時發佈流當品拍賣當舖汽車借款資訊,完善全面的服務能夠幫助能全面的展示您的商品和服務,讓您的客戶及時聯繫您。